全球型股市ETF的殖利率疑慮
http://buffettism.blogspot.com/2011/02/etf.html
上文中對VT的殖利率的懷疑
我覺得是合理的，而且應該要搞清楚
因為損失的殖利率 就某方面來說是交易成本的一部分，或者是當作追蹤指數的誤差
一個追蹤起來有困難的指數，可能不適合用ETF來購買...
謝謝
投資美股etf如VIG殖利率似乎不如自己買美股
VIG (1.9%)
根據etrade的資料, 39.74%中絕大多數都超過2%, 甚至有3%的
難道剩下的他都去找1%的？ 不然怎麼可以弄個1.9%出來?
還有,VIG也有可能因為"虧損"而不配息的...
PG (3%)
JNJ (3.5%)
KO (2.8%)
PEP (3%)
MCD (3%)
ABT(3.8%)
25 Dividend Stocks Raising Their Yield On Cost
http://dividendsvalue.com/8474/25-dividend-stocks-raising-their-yield-on-cost/
Lorillard, Inc. (LO) third largest manufacturer of cigarettes 6.6%.
Reynolds American Inc. (RAI) is the parent company of R.J. Reynolds Tobacco Company; American Snuff Company, LLC; Santa Fe Natural Tobacco Company, Inc.; and NiconovumAB. 6.3%.
National Health Investors, Inc. (NHI) healthcare real estate investment trust that specializes in the financing of healthcare real estate by purchase and leaseback transactions and by mortgage loans. 5.3%.
Emclaire Financial Corp. (EMCF) independent, nationally chartered, FDIC-insured community commercial bank headquartered in Emlenton, Pennsylvania.3.6%.
Cheviot Financial Corp. (CHEV) provides a range of banking services in Ohio.5.6%.
Foot Locker, Inc. (FL) is a specialty athletic retailer that operates approximately 3,400 stores in 21 countries in North America, Europe and Australia.3.6%.
ConocoPhillips (COP) is an integrated energy company with interests around the world. 3.7%.
SCANA Corporation (SCG) is an energy-based holding company principally engaged, through subsidiaries, in electric and natural gas utility operations and other energy-related businesses. 4.8%.
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) is a leading global wholesale datacenter provider.
4.8%.
台灣 看起來就好的多
但是，不是每年都會配息的....
0050 2.2/59.75 (3.6%)
0056 2/27.4 (7.2%)(2009)
0058 2.2/35.48 (6.2%)
鴻海(2317) 3.2/115 (2.7%)
臺化(1326) 4.5/104.5 (4.3%)
臺塑(1301) 4/100.0 (4%)
中華電(2412) 4.06/86.8 (4.6%)
南亞(1303) 1.9/83.7 (2.2%)
2002 1.34/33.6 (3.9%)
DividendInvestor.com
http://www.dividendinvestor.com/
(以下絕對不是我原創的，多半是哪看來的概念，搞不好也是來自這裡的)
配息的問題主要是稅務問題與再投資成本
股票配息 是把公司賺的錢配給投資人 是結結實實的在原本的股價上加上配息，這可是跌不下來的
如果公司拿這些錢再投資 會變得更大，能賺更多錢嗎? 不一定，即使能，也不可能一直維持高成長 轉投資也可能會失敗
專注本業的公司可能沒有太多的成長，但每年都(替你)賺這麼多
一檔股票如 中華電 如果每年配4塊配10年，它潛在的價格應該是現在的股價+40 而且這40塊是你拿在手上，跌不掉的
如果不配息，或許他能拿這筆錢再投資，在擴大，賺更多，於是也反應在股價上，理論上也是+40或更多，但是這40或更多的資本利得，可能是經營不善，可能是金融風暴，可能是外資撤出，是會跌掉的
指數成份股的更替數量太多會造成 週轉率 過高
同時交易成本提高，可能的 資本利得 虧損
而導致降低 配息 甚至不配息
指數的編纂應該沒考慮到這些問題..
這樣這個etf就沒有達到高股息的要求了
是不是反過來把 指數 當作是參考，追蹤其中的幾檔股票以避免週轉率過高的問題呢?
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2008/02/polaris-taiwan-dividend-etf0056.html?showComment=1297963910588#c7523229468096887200
我想我了解你的意思。不過我相信這類ETF沒有周轉率過高的問題。我剛剛去看了你所附連結(buffetism)的網頁，也去看了看vanguard VT的年報，後來覺得問題應該是出在那位網友取得數據的網站(dividendinvestor.com)
VT的年報上寫著殖利率為2.4%,與她追蹤的指數成分股殖利率幾乎相同。但由於VT每年只在年底一次性發放整年度的股利，使用 dividendinvestor.com的"即時"數據將會發生偏差。比如說，去年底發完年度股利後，今年初若是NAV一直升高，我想 dividendinvestor網站仍然是以去年底的股利當分子來算殖利率，這樣就會讓殖利率看起來越來越低。不過事實上這些錢都有進來，只是 vanguard幫忙保管到年底才一次發放。
至於其他美股股利的問題，大多高成長的美國公司都不發放股利，比如說apple, amazon, google都不發股利，把賺的錢拿來繼續投資成長。所以要找到一堆小於百分之一殖利率的大公司並不難。
價值投資的價值所在(The Value of Value Investing---Performance of Low P/E Stocks)
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2007/12/value-of-value-investing-performance-of.html
價值投資的價值所在—續1(The Value of Value Investing---Performance of Low P/B Stocks)
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2007/12/1the-value-of-value-investing.html
價值投資的價值所在—續2(The Value of Value Investing---Performance of High Dividend Yield Stocks)
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2007/12/2the-value-of-value-investing.html
價值投資的價值所在—續3(The Value of Value Investing---Are Good Companies Good Investments?)
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2007/12/3the-value-of-value-investing-are-good.html
價值投資的價值所在—續4(The Value of Value Investing---Go against the Crowd)
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2007/12/4the-value-of-value-investing-go.html
沒有留言:
張貼留言